Der erste iMac wird meistens als das Gerät bezeichnet, mit dem Apple nach Jahren des Niedergangs in eine deutlich erfolgreichere Phase eintrat. Nachdem Steve Jobs nun wieder bei Apple tätig war, trug der neue Innovationsgeist bald erste Früchte. Es war aber klar, dass nach einiger Zeit ein Nachfolger für den "Knubbel-Mac" gefunden werden musste. Apple entschied sich dazu, sowohl innen als außen große Änderungen vorzunehmen.
Beim "Nachttischlampen-iMac" kam nicht nur ein ganz neues Gehäuse, sondern auch der G4-Prozessor zum Einsatz. Das Design war keine große Überraschung mehr, nachdem IKEA bereits Kataloge verschickt hatte, in dem der neue iMac zu sehen war. Schon für 1499 US$ bekam man einen iMac mit 15" TFT-Bildschirm und PowerPC G4-Prozessor, der mit 700 Mhz taktete. Ein Wermutstropfen war die Grafikkarte: Apple verbaute die Light-Version der GeForce-2-Reihe, die GeForce 2 MX mit 32 MB VRam. Beim Design des neuen iMacs hat sich Apple laut Steve Jobs übrigens von einer Sonnenblume inspirieren lassen.